Muito se sabe sobre a inflação. Mas não sobre o seu oposto. Ela tem aparecido bastante ultimamente. Vamos entender sobre a deflação que está ocorrendo no Brasil e quais são os impactos?

A economia brasileira está enfrentando um cenário de deflação, com o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) registrando uma queda de 0,08% em junho, de acordo com dados divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Essa deflação, que é a primeira do ano e a menor variação para o mês de junho desde 2017, tem impactado os preços de diversos setores, especialmente alimentos e transportes. Neste artigo, faremos uma análise completa do assunto, explorando as razões por trás da deflação, seus efeitos nos preços e as perspectivas futuras.

O Que é a Deflação?

Deflação é um conceito econômico que se refere a uma diminuição geral e contínua no nível de preços dos bens e serviços em uma economia ao longo do tempo. É o oposto da inflação, que é o aumento contínuo dos preços.

A deflação pode ocorrer por vários motivos. Um deles é a queda na demanda por bens e serviços, o que leva os produtores a reduzir os preços para estimular as vendas. Além disso, avanços tecnológicos, aumento da produtividade e competição acirrada também podem levar à deflação, pois reduzem os custos de produção.

O Que é IPCA?

O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é um indicador de inflação no Brasil. Calculado mensalmente pelo IBGE, ele mede a variação média dos preços de bens e serviços consumidos pelas famílias. É usado pelo Banco Central (BACEN) para controlar a política monetária e cumprir a meta de inflação. O IPCA reflete a variação de preços em diferentes regiões e é baseado na Pesquisa de Orçamentos Familiares. É divulgado mensalmente e é acompanhado por governo, empresas e consumidores.

Veja o resultado da variação positiva e negativa dos nove grupos que compõem o IPCA:

• Alimentação e bebidas: -0,66%;
• Habitação: 0,69%;
• Artigos de residência: -0,42%;
• Vestuário: 0,35%;
• Transportes: -0,41%;
• Saúde e cuidados pessoais: 0,11%;
• Despesas pessoais: 0,36%;
• Educação: 0,06%;

Possíveis Reações à Deflação

A deflação pode ser problemática para uma economia. Quando os preços caem, os consumidores tendem a adiar as compras na expectativa de preços ainda mais baixos no futuro. Isso pode levar a uma redução ainda maior na demanda e a uma espiral deflacionária, na qual a queda dos preços leva a uma redução na produção e nos salários, resultando em menor consumo e mais deflação. Mas calma, não é motivo para grandes preocupações por enquanto…

Ultimamente, tem havido atenção com a deflação ainda devido ao impacto da pandemia de COVID-19 em muitas economias ao redor do mundo. Durante a crise, muitos países experimentaram uma queda significativa na demanda, uma vez que as restrições de bloqueio e o medo generalizado levaram as pessoas a reduzir seus gastos. Isso levou a uma pressão deflacionária, com empresas reduzindo os preços para tentar atrair consumidores. Além disso, o setor de energia também enfrentou desafios, com a queda dos preços do petróleo, o que contribuiu para a deflação.

Os formuladores de políticas econômicas, como bancos centrais e governos, geralmente procuram evitar a deflação, pois ela pode levar a uma recessão prolongada e dificultar a recuperação econômica. Para combater a deflação, medidas como redução de taxas de juros, estímulo fiscal e injeção de liquidez na economia são frequentemente adotadas para aumentar a demanda e estimular o crescimento econômico.

Perspectiva Atual

A deflação foi impulsionada principalmente pela queda nos preços dos alimentos e dos transportes. O grupo Alimentação e Bebidas apresentou uma deflação de 0,66%, com destaques para os recuos nos preços do óleo de soja, frutas, leite longa vida e carnes. Essa tendência pode ser explicada pela redução nos preços dos grãos, como a soja, que impactou diretamente o preço do óleo de soja e, consequentemente, os preços das carnes e do leite. Além disso, a maior oferta no mercado de leite contribuiu para a redução de preços.

“As carnes vêm refletindo a cotação internacional e os preços do atacado, que caíram muito e ainda não tínhamos tido um repasse equivalente nos preços ao consumidor.”

observa Étore Sanchez, economista-chefe da Ativa Investimentos.

No setor de transportes, o grupo registrou uma queda de 0,41%, influenciada principalmente pelos preços dos automóveis novos e usados, bem como dos combustíveis. Os preços dos combustíveis, incluindo gasolina, óleo diesel e etanol, tiveram quedas significativas, enquanto as passagens aéreas apresentaram uma variação positiva após uma queda expressiva em maio. Esses movimentos nos preços refletem fatores como cortes nos preços da Petrobras, programa de descontos para carros populares do governo federal e oferta e demanda no setor de transporte aéreo.

Por outro lado, o grupo da habitação foi o único a apresentar alta, com destaque para os reajustes nos preços da energia elétrica residencial e da taxa de água e esgoto. Os grupos Artigos de Residência e Comunicação também registraram quedas nos preços, contribuindo para a deflação geral.

Querem um artigo falando desse movimento contrário? Deixe abaixo nos comentários.

Perspectivas futuras

Embora a deflação tenha trazido alívio para as famílias em um momento de aumento da renda e benefícios sociais, é importante considerar as perspectivas futuras. A expectativa é de que a inflação volte a crescer a partir de agosto, com a taxa em 12 meses encerrando o ano pouco abaixo dos 5%. Essa perspectiva se deve a fatores como o fim de medidas pontuais, como descontos em energia elétrica e reoneração de impostos sobre combustíveis (isso quer dizer, voltar a cobrança de impostos), além do possível aumento nos preços dos alimentos.

“As expectativas de inflação estão voltando para a meta e o câmbio também está ajudando bastante. Todos esses fatores vão ajudar o Banco Central a iniciar esse relaxamento monetário. Isso aos poucos vai ajudar o crédito a ficar mais barato e é isso que chega na ponta para o consumidor”

Andréa Angelo – analista de inflação na gestora de investimentos Warren Rena

No entanto, a deflação abriu espaço para possíveis cortes na taxa básica de juros pelo Banco Central, o que pode estimular o consumo e o investimento. Essa medida busca impulsionar a economia e reduzir os efeitos negativos da deflação prolongada. Assim, é importante ressaltar que o Banco Central deve tomar decisões cautelosas e avaliar cuidadosamente os dados econômicos antes de implementar cortes na taxa de juros.

Quais São os Principais Impactos Atuais?

Os impactos no dia a dia do brasileiro estão relacionados à inflação e às decisões de política monetária, como a taxa básica de juros, a taxa Selic. Sendo assim, vejamos alguns dos principais impactos:

Poder de compra:

A inflação afeta o poder de compra do brasileiro, uma vez que os preços dos bens e serviços tendem a aumentar ao longo do tempo. Se a inflação estiver alta, o poder de compra é reduzido, pois os salários e rendimentos podem não acompanhar o ritmo de aumento dos preços. Por outro lado, se a inflação estiver baixa, o poder de compra pode ser preservado ou até mesmo aumentado.

Crédito e financiamentos:

A taxa básica de juros (Selic) influencia diretamente as taxas de juros praticadas no mercado. Quando a Selic está alta, os juros tendem a ser mais elevados, o que encarece o crédito e os financiamentos. Sendo assim, isso afeta as pessoas que precisam tomar empréstimos para adquirir bens, como carros e imóveis, e também empresas que buscam investir e expandir seus negócios.

Investimentos e poupança:

As decisões de política monetária e o cenário inflacionário também impactam os investimentos e a poupança. Em um ambiente de juros altos, as aplicações financeiras tendem a ser mais atrativas, pois oferecem rendimentos maiores. Por outro lado, em um contexto de juros baixos, os investidores podem buscar outras alternativas para obter retornos satisfatórios, como investimentos em renda variável. Já a poupança pode ser afetada pelo poder de compra, já que a rentabilidade da poupança pode ser insuficiente para acompanhar a inflação.

Quer saber mais sobre esses investimentos alternativos? Confira o artigo completo e esteja prevenido para essas oscilações na nossa economia.

Estabilidade econômica:

A inflação e as decisões de política monetária também afetam a estabilidade econômica do país. Um nível alto e persistente de inflação pode prejudicar a economia, levando a incertezas, redução de investimentos e menor crescimento econômico. Por outro lado, uma inflação controlada e estável proporciona um ambiente mais favorável para o crescimento sustentável e o planejamento financeiro das famílias e das empresas.

Pronto

A deflação registrada no Brasil, impulsionada principalmente pelos preços dos alimentos e dos transportes, trouxe um alívio temporário para o bolso dos consumidores. No entanto, é fundamental acompanhar de perto os movimentos econômicos e os preços dos diferentes setores, uma vez que a inflação deve voltar a subir nos próximos meses. Além disso, a política monetária do país também desempenhará um papel importante na busca por equilíbrio econômico, com possíveis reduções nas taxas de juros para estimular a atividade econômica. Monitorar essas tendências e tomar decisões financeiras informadas serão essenciais para enfrentar os desafios e aproveitar as oportunidades que surgirem.

E aí, agora está mais seguro para discutir sobre o cenário econômico atual? Já tinha percebido nos setores o que estava acontecendo? Deixe abaixo a sua contribuição sobre o assunto em voga!

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Até mais!